Fundamento não é casamento com empresa. É leitura de gatilho, risco e fluxo.

O que é: Relatório de emprego dos Estados Unidos. Mostra criação de vagas, desemprego e salário médio, dados que mexem com dólar, juros globais e apetite por risco.

Lente do trader: Para day trade, é um dos eventos mais perigosos: spread abre, candle acelera e a primeira reação pode ser falsa. Para swing trade, ajuda a entender se o fluxo global continuará pró-risco ou defensivo.

O que é: Mede a variação de preços da economia. No Brasil, IPCA; nos EUA, CPI. Inflação altera expectativa de juros e o valor presente dos ativos.

Lente do trader: No intraday, inflação acima do esperado pode gerar choque em índice, dólar e juros futuros. No swing, muda o peso de setores sensíveis a crédito, varejo, construção, bancos e empresas endividadas.

O que é: Decisões de política monetária e comunicados sobre juros. O mercado negocia não só a taxa, mas o tom e a expectativa dos próximos passos.

Lente do trader: Para day trade, o risco está na coletiva, comunicado e surpresa contra o consenso. Para swing trade, juros afetam valuation, dívida, consumo, câmbio e fluxo estrangeiro.

O que é: Mostra a relação entre real e moeda estrangeira. Afeta exportadoras, importadoras, commodities, inflação, dívida em dólar e fluxo internacional.

Lente do trader: No curto prazo, dólar forte pode mexer com índice, bancos, varejo, exportadoras e empresas com custo dolarizado. O trader precisa separar movimento do ativo de movimento macro do câmbio.

O que é: Preços globais de insumos e produtos que afetam empresas listadas, como petróleo, minério, siderurgia, papel e celulose, alimentos e energia.

Lente do trader: Para trader, commodity pode antecipar movimento em VALE3, PETR4, siderúrgicas, frigoríficos e exportadoras. No swing, tendência da commodity pode sustentar ou enfraquecer o setup técnico.

O que é: Agenda de divulgação de balanços trimestrais e fatos relevantes. É o momento em que expectativa encontra realidade.

Lente do trader: No day trade, balanço pode gerar gap, leilão e volatilidade fora do padrão. No swing, operar comprado ou vendido antes do resultado exige clareza de risco, porque o preço pode pular o stop planejado.

O que é: Sinalizações da empresa sobre receita, margem, demanda, investimentos ou resultado futuro.

Lente do trader: O trader não olha guidance como promessa; olha como mudança de narrativa. Um lucro passado bom pode cair se o guidance vier fraco, porque o preço negocia o próximo capítulo.

O que é: Mudanças em regras, impostos, concessões, tarifas, decisões judiciais e políticas públicas que afetam setores inteiros.

Lente do trader: No day trade, notícia regulatória pode travar book e gerar leilões. No swing, muda risco de bancos, elétricas, saneamento, petróleo, varejo, saúde e educação.

O que é: Datas que definem direito a dividendos/JCP e o ajuste do preço após o ativo ficar ex-provento.

Lente do trader: Para day trade, a data ex pode parecer queda forte, mas parte do candle é ajuste técnico. Para swing, dividendos podem atrair fluxo antes da data com e distorcer leitura de suporte/resistência.

O que é: Aumento de capital, oferta de ações ou emissão que pode alterar quantidade de ações e percepção de valor por acionista.

Lente do trader: No curto prazo, oferta com desconto pode pressionar suporte e gerar repricing. Para swing, é essencial entender se a captação fortalece a empresa ou apenas cobre fragilidade financeira.

O que é: Compara preço da ação com lucro por ação. Em tese, mostra quantos anos de lucro seriam necessários para pagar o preço atual, mantendo tudo igual.

Lente do trader: No day trade, geralmente não decide a entrada. No swing, P/L muito baixo com volume anormal pode sinalizar repricing, short squeeze ou armadilha de valor. A pergunta do trader é: por que o mercado está pagando isso agora?

O que é: Compara o preço de mercado com o patrimônio líquido por ação.

Lente do trader: Pouco útil para day trade isolado. No swing, ganha importância em bancos, seguradoras, holdings e empresas patrimoniais, principalmente quando há fluxo de recuperação ou risco de destruição de patrimônio.

O que é: Compara valor da firma, incluindo dívida líquida, com geração operacional aproximada de caixa antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

Lente do trader: Para swing, ajuda a comparar empresas com dívidas diferentes e detectar exageros de preço. Para day trade, só ganha força quando aparece em notícia, relatório ou revisão relevante.

O que é: Compara valor de mercado com receita. Útil quando lucro está distorcido, mas perigoso quando margens são fracas.

Lente do trader: Para traders, pode ajudar em empresas em virada, tecnologia, varejo e crescimento. Mas receita sem margem pode virar ilusão. No swing, observe se o mercado está premiando crescimento ou punindo falta de lucro.

O que é: Relaciona preço de mercado ao lucro operacional antes de juros e impostos.

Lente do trader: No swing, ajuda a separar eficiência operacional de efeitos financeiros. É útil quando o mercado começa a reprecificar setor por melhora ou piora operacional.

O que é: Lucro líquido dividido pela quantidade de ações. Mostra a fatia de lucro associada a cada ação.

Lente do trader: No curto prazo, importa quando há surpresa de lucro ou revisão de estimativas. No swing, LPA crescente pode atrair fluxo institucional e sustentar tendência com mais qualidade.

O que é: Patrimônio líquido dividido pela quantidade de ações.

Lente do trader: Para day trade quase não pesa. Para swing, pode servir como referência em bancos, seguradoras e empresas patrimoniais, mas não substitui fluxo, tendência e risco setorial.

O que é: Valor das vendas ou serviços depois de impostos e deduções. É a linha inicial do desempenho operacional.

Lente do trader: No swing, receita acelerando pode sinalizar ciclo positivo, principalmente se vier com volume comprador no gráfico. No day trade, só vira gatilho quando surpreende no balanço ou notícia.

O que é: Receita menos custos diretos dos produtos ou serviços vendidos.

Lente do trader: Ajuda a perceber pressão de custos. Para swing, deterioração do lucro bruto pode explicar tendência fraca mesmo com receita alta.

O que é: Lucro operacional antes de juros e impostos. Mede resultado da operação principal.

Lente do trader: No swing, EBIT crescente ajuda a validar tendência de recuperação operacional. Para day trade, geralmente entra apenas como gatilho em resultado trimestral.

O que é: Mede geração operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização. É uma aproximação operacional, não caixa livre.

Lente do trader: Muito usado pelo mercado em balanços. Para swing, surpresa de EBITDA pode mudar leitura de tendência, principalmente em empresas cíclicas, industriais e infraestrutura.

O que é: Resultado final depois de custos, despesas, juros, impostos e efeitos não operacionais.

Lente do trader: Em dia de balanço, surpresa no lucro pode gerar gap. Para swing, lucro recorrente crescendo tende a atrair fluxo. Mas lucro não recorrente pode enganar o gráfico.

O que é: Percentual da receita que sobra depois dos custos diretos.

Lente do trader: No swing, queda de margem bruta pode antecipar pressão em setores com custo de insumo, câmbio ou concorrência. É menos usada no day trade, exceto em divulgação de resultado.

O que é: EBITDA dividido pela receita. Mostra eficiência operacional antes de estrutura financeira e impostos.

Lente do trader: Para swing, margem expandindo pode validar tese de virada ou escala. Margem caindo com preço rompendo suporte é combinação de risco.

O que é: Lucro líquido dividido pela receita. Mostra quanto sobra no final para cada real vendido.

Lente do trader: No swing, margem líquida ajuda a distinguir crescimento saudável de crescimento vazio. Para day trade, é secundária, exceto quando surpreende no balanço.

O que é: Lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. Mede retorno gerado sobre o capital dos acionistas.

Lente do trader: Para swing, ROE alto e consistente pode atrair fluxo para tendências mais confiáveis. Para day trade, normalmente não define entrada, mas ajuda a separar ativo de qualidade de ativo puramente especulativo.

O que é: Mede retorno sobre capital aplicado na operação, considerando dívida e patrimônio.

Lente do trader: No swing, ROIC é poderoso para identificar empresas eficientes. Quando ROIC melhora junto com rompimento técnico e volume, a leitura ganha mais sustentação.

O que é: Lucro gerado em relação aos ativos totais.

Lente do trader: Mais útil para estudo estrutural e comparação setorial. Para day trade pesa pouco; para swing pode ajudar em bancos, indústrias e negócios intensivos em ativos.

O que é: Evolução das vendas ao longo de trimestres ou anos.

Lente do trader: No swing, aceleração de receita pode sustentar tendência, especialmente se margens não forem sacrificadas. Receita crescendo com preço caindo pede investigação: mercado pode estar preocupado com custos ou futuro.

O que é: Evolução do lucro líquido recorrente ao longo do tempo.

Lente do trader: Para swing, lucro recorrente crescendo pode reforçar fluxo comprador. Mas lucro puxado por evento único não deve sustentar tese operacional sem confirmação.

O que é: Taxa média de crescimento anual em determinado período.

Lente do trader: No swing mais longo, ajuda a entender tendência estrutural. No day trade quase não pesa, mas pode explicar por que determinados ativos recebem prêmio ou desconto persistente.

O que é: Mostra quantos anos de EBITDA seriam necessários para pagar a dívida líquida, em teoria.

Lente do trader: Para swing, é um dos indicadores mais importantes de risco. Em juros altos, dívida elevada pode virar gatilho de queda, downgrade, follow-on ou venda institucional.

O que é: Compara endividamento com patrimônio líquido.

Lente do trader: No swing, ajuda a medir fragilidade em ciclos ruins. No day trade, só vira relevante quando uma notícia de dívida ou reestruturação dispara volatilidade.

O que é: Recursos disponíveis de curto prazo para pagar obrigações, investir ou atravessar ciclos difíceis.

Lente do trader: Para swing, caixa forte pode reduzir risco em quedas e permitir recompras, dividendos ou expansão. Caixa baixo em empresa pressionada aumenta risco de captação.

O que é: Caixa gerado depois dos investimentos necessários para manter ou expandir a operação.

Lente do trader: Para swing, fluxo de caixa livre é vital: lucro contábil sem caixa pode enganar. Quando o mercado percebe caixa melhorando, a tendência pode ganhar combustível.

O que é: Compara ativos de curto prazo com obrigações de curto prazo.

Lente do trader: No swing, ajuda a detectar estresse financeiro. Em empresas pequenas ou em turnaround, baixa liquidez corrente pode explicar quedas violentas mesmo quando o gráfico parecia barato.

O que é: Investimentos em ativos, expansão, manutenção ou infraestrutura.

Lente do trader: Para swing, capex alto pode pressionar caixa, mas também preparar crescimento. A leitura depende de retorno esperado, dívida e ciclo setorial.

O que é: Volume financeiro médio negociado por dia. Define facilidade de entrada e saída com preço justo.

Lente do trader: Para day trade, é indispensável. Para swing, evita ficar preso em ativo sem book. Fundamento bonito em ativo sem liquidez pode virar armadilha operacional.

O que é: Quantidade de dinheiro negociada e variação contra a média.

Lente do trader: Para trader, volume é confirmação de participação. Notícia sem volume pode ser ruído; fundamento com volume anormal pode indicar repricing real.

O que é: Sensibilidade do ativo em relação ao mercado ou índice.

Lente do trader: Para day e swing, beta ajuda a calibrar tamanho da mão. Ativos com beta alto tendem a amplificar movimentos do índice; isso exige stop e posição proporcionais.

O que é: Médias do preço em janelas como 9, 21, 50 ou 200 períodos para visualizar tendência.

Lente do trader: Aqui aparece só como ponte: fundamentos ajudam a entender o gatilho; médias ajudam a ver se o preço aceitou a tese. O aprofundamento deve ficar na página de Análise Técnica.

O que é: Indicador de força relativa que mostra intensidade do movimento e regiões de possível excesso.

Lente do trader: Na página de fundamentos, use como alerta de contexto: resultado bom com preço esticado e IFR extremo exige cautela. A leitura completa fica na Análise Técnica.